Недвижимость уже много лет является одним из основных способов вложения капитала и отнюдь не является исключительно отечественным явлением. Скорее, это относится к западным странам в большей степени. Жилая недвижимость особенно ценится в последнее время как надежное вложение для капитала, и именно оно доказало свою эффективность в борьбе с последствиями инфляции. Если вы хотите купить недвижимость в другой стране, то рассмотрите вариант приобрести недорогую недвижимость на Кипре — CyprusPropertyGallery.com.

Скандинавские дома в авангарде роста

Ярким примером этого явления является Норвегия. Почему? Если бы кто-то купил там дом или квартиру в середине 1970-х годов, то сегодня он может продать ее с трехкратной прибылью с учетом инфляции — по крайней мере, по данным Банка международных расчетов. Он предоставляет данные об изменении реальных цен на жилье, то есть изменения с поправкой на инфляцию. Иными словами, каждая крона, потраченная на квартиры и дома в Норвегии в 1975 г., не только не потеряла своей покупательной способности из-за господствовавшей за эти годы инфляции, но и недвижимость подорожала настолько, что мы можем добавить еще более трех реальных приростов к инфляции на каждую крону.

Почему мы изучаем статистику с вышеупомянутого 1975 года? Это просто момент, когда банк начинает публиковать доходы в зоне евро. Благодаря этим данным мы можем оценить реальную годовую доходность капитала, вложенного в рынок жилья. Рекордный результат – превышение инфляции более чем на 3% в год. Однако речь идет о стране (Норвегия), в контексте которой часто упоминается жилищный пузырь, и этим занимаются крупные финансовые институты (МВФ, Moody’s, UBS). Скорее более закономерны результаты на уровне 1-2% от реального роста цен на жилье в год (выше инфляции).

Квартиры как антиинфляционный щит

Среди стран, публикующих данные об изменении цен на жилье как минимум с 1975 года, сразу после Норвегии на втором месте находится Великобритания . Здесь среднегодовая реальная норма прибыли составляет чуть более 3%. В этой островной стране сегодня можно купить квартиру почти в три раза дороже, чем в 1975 году, и речь здесь идет о реальном подходе, т.е. с учетом инфляции.

Гораздо больше стран — это страны, в которых среднегодовой рост стоимости недвижимости составляет более 2%, но менее чем на 3% выше уровня инфляции. Эти страны включают Францию, Испанию, Бельгию, Нидерланды, Канаду, Швецию, Австралию и Ирландию.

Также немало стран, где есть квартиры они росли более медленными темпами — но все же выше инфляции. Реальную прибыль на уровне ниже 2% в год можно найти в США, Швейцарии, странах еврозоны, Финляндии, Италии и Германии. У наших западных соседей самый скромный рост (менее 0,4% в год выше инфляции). Однако это все же вполне приличный результат, так как он говорит о том, что цены на квартиры в анализируемый период выросли гораздо больше, чем средние цены на заправках, в магазинах или пунктах обслуживания, поэтому капитал, вложенный в недвижимость, был эффективно защищены от влияния инфляции в анализируемом периоде. Стоит отметить, что мы имеем в виду данные по всей стране, и данные Гутмана о том, как изменились цены на жилье в Берлине, позволяют предположить,

Бороться с инфляцией недостаточно

Важно отметить, что в этих расчетах мы не учитываем прибыль от аренды, которая даже на самых развитых рынках оценивается в 1-2% от стоимости недвижимости в год. На таких рынках, как внутренний рынок, достижимая норма прибыли составляет около 4-5%. С другой стороны, тот, кто покупает квартиру в аренду в начале инвестиций несет высокие транзакционные издержки. Кроме того, быстрые продажи недвижимости обычно облагаются налогом. Из-за высоких первоначальных вложений квартиру приходится сдавать в аренду на несколько лет, чтобы покрыть расходы на покупку и приспособление помещения под аренду. В итоговом счете также стоит учитывать расходы на содержание имущества. Все это делает покупку квартиры для краткосрочной аренды довольно невыгодной. Лучше ставить горизонт хотя бы на 5-10 лет.